Przewidywany spadek stóp procentowych wpłynie na wyniki banków, które w zeszłym roku osiągnęły bezprecedensowe poziomy. Ale w jakim stopniu? Zależy to w dużej mierze od ich zdolności do dalszego obniżania kosztów depozytów i od tego, czy w końcu rozpoczną działalność pożyczkową. Alior Bank, który ujawnił wyniki za pierwszy kwartał tego roku, koncentruje się na kluczowych działaniach, aby utrzymać swoją wysoką rentowność.
/ 123RF/PICSEL
– W roku obniżek stóp procentowych osiągnięcie ubiegłorocznych wyników będzie sporym wyzwaniem – stwierdził Piotr Żabski, prezes Alior Banku, podczas konferencji prasowej prezentującej raport za I kwartał.
Analitycy rynkowi przewidują obniżkę stóp procentowych w maju, po nieoczekiwanej „gołębiej zmianie” prezesa NBP Adama Glapińskiego , ponieważ ostatnie dane inflacyjne okazały się korzystniejsze niż oczekiwano. Inni członkowie Rady Polityki Pieniężnej również wskazali, że początek łagodzenia polityki pieniężnej jest na horyzoncie. Banki przypisały swoje rekordowe wyniki w ubiegłym roku wysokim stopom procentowym NBP i znacznemu napływowi depozytów, co pozwoliło im zminimalizować koszty zobowiązań wobec klientów.
Reklama
Podwyższone stopy procentowe wpłynęły również na zysk Aliora , który w ubiegłym roku wyniósł 2,45 mld zł, co oznacza wzrost o 20 proc. w porównaniu z rokiem poprzednim. Po pierwszym kwartale bank odnotował zysk w wysokości 476 mln zł, co oznacza spadek o 18 proc. w porównaniu z rokiem poprzednim. Przedstawiciele twierdzą, że ten znaczący spadek wynikał głównie z czynników jednorazowych. Zauważają również, że obniżenie stóp o 100 punktów bazowych doprowadziłoby do spadku wyniku odsetkowego netto o 100 mln zł rocznie. Chociaż jest to skromna kwota, nieco poniżej 2 proc. rocznego wyniku odsetkowego netto, to jednak nadal wskazuje na spadek. Bank zamierza utrzymać tę redukcję na możliwie najniższym poziomie.
– Marża odsetkowa jest pod presją od trzeciego kwartału 2024 r. (…) To oczekiwanie obniżek stóp procentowych o tej presji świadczy – zauważył wiceprezes banku Zdzisław Wojtera.
Oczekiwania dotyczące ekspansji kredytowej
W pierwszym kwartale łączna wartość kredytów obrotowych Alior wzrosła zaledwie o 1 proc. rok do roku do 61,8 mld zł. Wysokie stopy procentowe ograniczyły popyt na kredyty. Bank oczyszcza również swój portfel biznesowy z kredytów niepracujących , rekompensując to zwiększeniem sprzedaży kredytów hipotecznych.
– Jesteśmy optymistami i zakładamy ożywienie akcji kredytowej wraz ze spadkiem stóp procentowych – stwierdził Piotr Żabski.
– Wiele decyzji w sprawie kredytów hipotecznych zostało odroczonych – dodał.
Mimo to Alior sprzedaje znaczną liczbę kredytów hipotecznych i odnotowuje znaczący wzrost w tym obszarze. W pierwszym kwartale sprzedaż kredytów hipotecznych dla klientów detalicznych wyniosła prawie 1 mld zł, co oznacza wzrost o 32 proc. kwartał do kwartału. Chociaż jest to liczba znacznie niższa niż rok temu, kiedy bank udzielił kredytów hipotecznych o wartości 1,2 mld zł wyłącznie w ramach inicjatywy rządowej PiS znanej jako Bezpieczny Kredyt 2 proc. Pod koniec pierwszego kwartału portfel kredytów hipotecznych Alior Banku osiągnął 20,9 mld zł, z udziałem 31,5 proc. w całkowitym portfelu kredytowym.
– Mieszkań jest nadpodaż, nabywców jest mało, a mimo to rośniemy – stwierdził Piotr Żabski.
W ostatnich latach wysokich stóp procentowych banki chroniły się przed spadkami, sprzedając kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu . W rezultacie znaczna część portfela będzie chroniona przed presją, jaką obniżki wywrą na dochody odsetkowe. Obecnie jednak kredyty o stałym oprocentowaniu, które mają wzmacniać marżę odsetkową w trakcie cyklu obniżek, zamiast tego przyczyniają się do jej spadku. Marża odsetkowa w Aliorze spadła do 5,88% w pierwszym kwartale tego roku, w porównaniu z 6% w poprzednim kwartale. Niemniej jednak dochody odsetkowe nadal nieznacznie przekroczyły dochody z pierwszego kwartału ubiegłego roku. Nie zmienia to faktu, że bank osiągnął już najwyższe zyski.
Aby chronić te zyski, gdy stopy procentowe zaczną spadać, banki będą dążyć do obniżenia kosztów finansowania , w szczególności poprzez obniżenie stóp procentowych depozytów. Obecnie koszty Alior Banku wynoszą 1,87%. Jest to – po wzroście aktywności kredytowej – druga strategia zabezpieczania zysków pośród presji podczas cyklu łagodzenia polityki pieniężnej.
– Jeśli dojdzie do obniżek stóp procentowych, istnieje duży potencjał wzrostu kosztów finansowania – zauważył Zdzisław Wojtera.
Strategie stabilizacji zysku
Trzecia strategia ochrony zysku obejmuje zwiększenie dochodów z prowizji. Jeśli chodzi o wzrost opłat, banki mają ograniczoną elastyczność, chociaż starają się dostosowywać cenniki, gdziekolwiek jest to możliwe. Mogą zwiększyć dochody z prowizji, zwiększając aktywność transakcyjną klientów i oferując usługi o wysokiej marży, takie jak fundusze inwestycyjne lub ubezpieczenia. Znacząca poprawa dochodów z opłat i prowizji, która czyni zyski odpornymi na spadające stopy procentowe, jest kluczowym aspektem niedawno ujawnionej strategii banku. Alior Bank znajduje się w stosunkowo korzystnej pozycji jako członek grupy PZU i realizuje strategię bancassurance ze swoją spółką dominującą.
– Dzięki temu zabezpieczamy nasze wyniki finansowe na przyszłość – stwierdził Piotr Żabski.
– 209 mln zł prowizji (z wyników I kwartału) to efekt wyniku sprzedaży ubezpieczeń (…) W segmencie korporacyjnym nie mamy jeszcze tak dużego zainteresowania (w
